被低估的投资时间(The Underestimated Investment Horizon)

在规划投资时，一个重要的核心问题就是，多久之后要用到这笔钱。譬如像买车子、买房子、小孩的教育费用，这些目标的时间都还算明确，知道几年后要用到这笔钱。

投资时间最容易被低估的，其实就是许多人的核心投资目标—退休。

很多人投资退休的时间目标很像以下的例子，譬如一个40岁的人，想要60岁退休，所以是20年后的时间，他想要在退休当时，有1500万的流动资产。然后用1500万放入公债等固定收益投资，譬如有年利率5%好了，这样一年可以带来75万的收入，一个月可以花用六万多，生活不要太奢侈，其实很够用了。OK，所以他的退休投资计划就是在20年后存到1500万以上。但这样事情只做了一半。另一半没有完成的，是退休后的投资规划。

像这种纯靠固定收益的利息来维持的退休生活，假如每年的配息都用光的话，可以想见的是，本金将被通膨侵蚀而逐渐缩小，过了好几年后，恐怕要调降生活品质来应对。假如通膨有3%的话，退休24年后，这位退休人士当初存下的1500万恐怕只剩当初约750万的购买力，当时每月可用六万多的钱，也会只剩下3万多的购买力。

而且很不幸的是，人年纪愈大，生病的可能性愈高，再加上一个医药费的需求，退休生活恐怕就不是当初想象的轻松自在了。现在一个60岁退休的人，再活20年的可能性是高还是低呢? 退休后怎样适度保持资产的成长性(除非你钱多到用不完)，和一个合适的提用计划其实是非常重要的，其重要性绝对不输当初累积资产阶段的投资规划。特别是这个提钱出来花用的比例，到底每年提百分之多少出来用才算”安全”(到了”那一天”都还有钱或刚好花完)?其实是一个有点复杂的财务问题，也跟你到底需要累积多少钱才能退休也有关系。值得为退休而投资的朋友，好好的想一想。

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