一个人类学家在原始部落的故事续5---谈分红保单(Participating Policy)

一个人类学家在原始部落的故事续4---分红保单基本原理(Basic Principles of Participating Policy)中的例子，就是一个很基本的分红保单的运作实况。保险经营者，将因来自死差、利差与费差的盈余的一部份，分回给保户。

在分红保单的相关讨论中，常提及的一个优点是，该保单让保户可以像公司股东般，分享公司营运成果。就某方面来说，可以这样讲。但要认清有两点很大的不同。

一是，保户分红拿得愈多，股东拿得就愈少。两者是在对立的两端。就像人类学家的例子。人类学家代表的就是保险公司，族人则是保户。他们以3:7的方式分享盈余。在现实世界的说法，就是保险公司股东拿30%，保户拿70%。两者是对立的，一边拿得多，另一边就拿得少。以下举某保险公司红保单红利公告为例:

“95年度可分配红利盈余约38,461仟元，保户分配70﹪，股东分配30﹪。”

看了这句话，我想读者就可以清楚知道，分红保单保户与公司股东的差别。

二是，股东可以享有这张分红保单以外的其它公司营运所得。分红保单保户就是只分享”这张”分红保单的营运所得。一家保险公司，通常不会只有一个分红保单当作产品。公司的股东，就是公司的所有者，他可以享有公司整体营运所得，但是分红保单保户，只能享有该张保单的营运所得。所以，说分红保单保户像股东，其实还是有不小的分别。

分红保单的红利运用，有几种方式。像人类学家的例子，让族人拿回现金，就是其中一个方法。其它三种方法包括: 折抵应缴保费、购买增额保险和储存生息。可以提供这四种红利运用方式的保单，叫美式分红保单。另一种，英式分红保单的红利则只能购买增额保险。所以，分红保单的美式与英式的差别就在于红利运用方式。目前台湾市场上分红保单的主力是美式。

保险公司在计算分红保单保费时较为保守，所以与不分红保单相较之下，分红保单一般要缴交较高的保费。

很多人把保单的分红当做一种”所得”。这种状况可以做个比喻。

你要花钱请人做事，有两个人前来应征。甲说，收你100去办事。最后可能花超过100，可能花不到100，不过这都和你没关系，他是就把事办好就对了。乙说，收你120去办事。最后花超过120没你的事，花不到120，剩下的钱退给你。他一样把事办好。

分红保单就像乙的承诺。你可能花120，收回30块，实际开销90块，比顾甲做事划算。但千万不要花了120，收回10块，还沾沾自喜，以为赚到。事实上，你顾甲去做事还比较划算。

保户不应该为了分红，而去买分红保险。应该是为了买保险，才把分红保险列入选项之中。

弄清楚原理，你就会知道自己面对怎样的选择。

待续…

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