一个人类学家在原始部落的故事续4---分红保单基本原理(Basic Principles of Participating Policy)中的例子，就是一个很基本的分红保单的运作实况。保险经营者，将因来自死差、利差与费差的盈余的一部份，分回给保户。
在分红保单的相关讨论中，常提及的一个优点是，该保单让保户可以像公司股东般，分享公司营运成果。就某方面来说，可以这样讲。但要认清有两点很大的不同。
一是，保户分红拿得愈多，股东拿得就愈少。两者是在对立的两端。就像人类学家的例子。人类学家代表的就是保险公司，族人则是保户。他们以3:7的方式分享盈余。在现实世界的说法，就是保险公司股东拿30%，保户拿70%。两者是对立的，一边拿得多，另一边就拿得少。以下举某保险公司红保单红利公告为例:
“95年度可分配红利盈余约38,461仟元，保户分配70﹪，股东分配30﹪。”
看了这句话，我想读者就可以清楚知道，分红保单保户与公司股东的差别。
二是，股东可以享有这张分红保单以外的其它公司营运所得。分红保单保户就是只分享”这张”分红保单的营运所得。一家保险公司，通常不会只有一个分红保单当作产品。公司的股东，就是公司的所有者，他可以享有公司整体营运所得，但是分红保单保户，只能享有该张保单的营运所得。所以，说分红保单保户像股东，其实还是有不小的分别。
分红保单的红利运用，有几种方式。像人类学家的例子，让族人拿回现金，就是其中一个方法。其它三种方法包括: 折抵应缴保费、购买增额保险和储存生息。可以提供这四种红利运用方式的保单，叫美式分红保单。另一种，英式分红保单的红利则只能购买增额保险。所以，分红保单的美式与英式的差别就在于红利运用方式。目前台湾市场上分红保单的主力是美式。
保险公司在计算分红保单保费时较为保守，所以与不分红保单相较之下，分红保单一般要缴交较高的保费。
很多人把保单的分红当做一种”所得”。这种状况可以做个比喻。
你要花钱请人做事，有两个人前来应征。甲说，收你100去办事。最后可能花超过100，可能花不到100，不过这都和你没关系，他是就把事办好就对了。乙说，收你120去办事。最后花超过120没你的事，花不到120，剩下的钱退给你。他一样把事办好。
分红保单就像乙的承诺。你可能花120，收回30块，实际开销90块，比顾甲做事划算。但千万不要花了120，收回10块，还沾沾自喜，以为赚到。事实上，你顾甲去做事还比较划算。
保户不应该为了分红，而去买分红保险。应该是为了买保险，才把分红保险列入选项之中。
弄清楚原理，你就会知道自己面对怎样的选择。
待续…
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一个人类学家在原始部落的故事续4---分红保单基本原理(Basic Principles of Participating Policy)
在新一年的保险，你为族人规画的计算基础是以1000个21岁女性为被保险人，一年内死亡率估算1%，预定利率为10%，每个死亡事件支付100块，算出纯保费0.9091块，再加上0.2的附加保费，总保费是1.1091块钱。
很快的，一年过了，又要年末清算了。
你很快的把资料整理起来。这年被保险的女性族人中，有五个去世，所以理赔支出是500块。当初银行开户要收50块手续费，今年再把钱存进去就不用这个成本，只剩下请补给商行把钱带去首都的费用100块。利率仍在高档，存到的是15%的年利率。年初向这1000个人收的，共1109.1的保费，在15%的年利率下，到年底有1275块。
总结来说，共1275块钱，扣掉500块的理赔支出，再扣100块的成本支出(假设补给商行也是年底结算拿钱)，所以总共剩675块。
你很快理解到，这675块，是由三个部分组成。一是估计有1%的死亡率，实际0.5%的死亡率所产生的死差益。二是估200块的费用，实际使用100块所产生的费差益。三是估10%的利率，实际是15%的利率所产生的利差益。这三个部份都是”益”，而不是”损”，所以才有这么多”盈余”。
你知道瞒不过女族长的，所以跟她详细的解释了一番。
“哈!真好。那就这样好了”族长说。
“怎样好了?叫我再办一年吗? 你心中纳闷。
“我们三七分帐，这些剩下的钱，30%给你作为帮我们办保险的奖励，70%退回给我们参与的族人。”族长说道。
“喔!”你一时还没意会过来。但马上简单的算了一下，这意谓675块的盈余，你可以拿到675乘以0.3，等于202.5块。不少钱耶。(还记得，这个部落的一块是很大的吗?)
正在高兴的时候，族长说道。”给你那么多钱，就是要继续帮我们办保险啦!”
“喔!”高兴的心情顿时变忧喜参半了。
该做的事还是要做。你算了一下，675的70%是472.5块。退还给剩下的995位参与人，每人可以拿到0.4749块。
隔天，族人到你研究小屋前排队领钱时，每个人都眉开眼笑。她们看到了保险的保障作用，也很高兴一年前交出去的钱，现在又领了一部份回来，好像有红利一样。
你其实心中很清楚，他们只是领回自己的钱罢了，这些经过运作后还有剩的钱。当你看到她们995人一起分472.5块，还拿得很高兴，你自己一个人就分得202.5块，心中不禁有些迷惘。当初为了服务她们所设立的制度，现在居然可以让自己赚那么多钱。再继续办，是为了想赚钱还是想服务她们呢?思绪被这个问题所盘据的同时，你可能没意识到，自己在这个原始部落所推行，将保险运作盈余的一部分发还给参与人的制度，就是文明世界中分红保单(Participating Policy)的原型啊!
待续…
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