计算利息有几种不同的方式，在金额小时差异不大，但金额大时，不可不察。
第一种是准确单利法(Exact simple interest)，以实际的借款日数除以365，来计算利息。其中，借款日及还款日都要算一天。
第二种是普通单利法(Ordinary simple interest)，以一个月有30天来计算借款日数，然后除以360来计息。
第三种是银行家规则(Banker’s rule)，以实际的借款日数除以360来计息。
第四种是方法是以一个月有30天来计算借款日数，然后除以365来计息。
举例来说，有某笔10000元借款，5月1号开始，6月30号结束，年利率2%，分别用以上方法计算利息如下。
方法一: 实际借款日数为30加31等于61
利息为 10000*2%*(61/365) = 33.42
方法二: 一个月30天，所以借两个月共有60天
利息为 10000*2%*(60/360)= 33.33
方法三: 利息为 10000*2%*(61/360)= 33.89
方法四: 利息为 10000*2%*(60/365)=32.88
在这四个方法中，可以发现银行家规则是利息最多的，因为它的乘数最大(用实际借款日)，除数最小(用360天为一年，而不是365天)。所以你借钱给别人，可以用银行家规则是最好的。方法四利息最少，因为乘数小(30天为一个月)，除数大(365天)。假如你跟银行的贷款是用方法四计息，那是最有利的。
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2008年2月4日星期一
不同的计息方式
弱势美元，谁受损，谁受益? (Winners and Losers with a Weaker US Dollar)
美元近几年来的弱势，已经成为许多国际投资者关切的议题。下图表示美元自2001年来，对一篮子主要货币的汇率，可以看到明显的下滑。
问题是，谁从中得利，谁招致损失。
我们先从投资人的角度来看。最有直接利害关系的是持有美国资产，不论是股票、债券还是房地产的投资人。美元贬值，对这些国际投资人是坏事吗?答案是，不一定。要看美元和投资人所在地的货币汇率。
美元贬值，不代表它对全世界的货币都贬值。美元汇率的表示方法，常用所谓美元对一篮子货币的汇率。这一篮子的货币，是美国的主要贸易伙伴的货币。即便是这一篮子的货币之中，美元也有可能对其中一两个是升值的。只是过去几年，整体看来，美元是贬值的。
举个假设例子。一个日本投资人，持有美国资产。美元对欧元、对英镑、对加拿大币、对墨西哥披索、对新加坡币都贬值。但是对日元升值。那么这位日本投资人，他持有的美国资产，在换算回日元时，是更多的钱。他并没有受到美元贬值的伤害，因为美元对他所在地的货币是升值的。
所以，对于台湾的投资人，重点不在于美元对那一篮子的货币扁值，而是美元对新台币的汇率到底是升还是贬。只要你日后这笔钱，还是要换回台币，在台湾花用，那么你要注意的是新台币对美元汇率。假如你的美元资产，日后是要在欧洲或是美国花用，那你当然可以采用别的观点。
再来以企业的角度来看。美元弱势、欧元强势，所以欧洲公司的出口货品在价格上比起美国产品会处于下风，将损及欧洲企业获利。这是一般认定的通则，实际状况还是不一定。
假如这家欧洲公司的原料或人力成本，是以美金计价的而它的商品又是在强势货币国家销售。譬如，欧洲本土的石油公司，买进美金计价的原油。美金弱势，代表成本下降。炼好油后，运去英国销售。那么，弱势美元对它是有利的。
企业不做进出口贸易就没有汇率风险吗?假如一家欧洲的汽车公司，营收100%来自当地市场，弱势美元和它就没关系吗?恐怕还是有。假如当地也有美国车商在竞争。美元变弱，让美国车售价下降，可以扩大市占率，便会伤害当地车厂。所以，不是不做跨国生意，就不会有汇率风险。
汇率的走向，是难以掌握的。我不知道美元日后会升，还是降。所以我不仅持有美元资产，我也有欧元、英镑、日元、瑞士法郎、澳币等等资产。(这一切只要两三支基金就可以达成，可见Vanguard European Stock Index Fund概述,Vanguard Pacific Stock Index Fund概述这些文章)我不知道美元弱势，对某些公司到底是好事还是坏事，所以各种公司我都拥有一点点。我不知道，所以分散。我不想去猜，所以分散。分散不仅消弭了短期内单一货币波动对资产造成的大幅影响，长期下来，也很有机会是一个相当不错的策略。
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